A Svájcban rendezett V. labdarúgó-világbajnokságra az évek óta veretlen magyar válogatott első számú esélyesként utazott. Gólzáporos mérkőzéseken győzte le Dél-Korea, Törökország és az NSZK (8:3) csapatait, majd a döntőbe jutásért az előző világbajnoki döntő két résztvevőjét verte meg nehéz mérkőzéseken (Brazília 4:2, Uruguay 4:2 hosszabbítás után) úgy, hogy legjobb játékosa Puskás Ferenc sérülés miatt nem játszhatott. A berni döntő 9. percében Magyarország az újra játszó Puskás és Czibor góljaival már 2:0-ra vezetett a könnyebb ágon döntőbe jutott nyugatnémet csapat ellen, de a 18. percre Morlock és Rahn révén a németek egyenlítettek. Hét perccel a befejezés előtt Rahn vezetést szerzett az NSZK válogatottjának, s a fáradt magyar csapat nem tudott egyenlíteni (Puskás a kapuba talált, de a játékvezető les miatt érvénytelenítette a gólt). A második hely óriási csalódást okozott, elterjedt a hír, hogy a játékosok és a vezetők "eladták" a mérkőzést (Mercedes gépkocsikért...). Budapesten a kommunista hatalomátvétel óta először utcai tömegtüntetésekre, a karhatalommal való összecsapásokra került sor, több tucat embert letartóztattak.
